Der US-Aktienmarkt hat keine klare Richtung, und Händler wissen nicht, wohin es in Zukunft gehen wird. In den letzten Wochen ist der Aktienmarkt in den Vereinigten Staaten von seinen jüngsten Höchstständen gefallen. Nachdem die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft veröffentlicht wurden, waren die Anleger weniger bereit, riskante Vermögenswerte zu unterstützen.
Der Lohn- und Gehaltsabrechnungsbericht außerhalb der Landwirtschaft war viel besser als erwartet. Aufgrund der Stärke des Arbeitsmarktes glauben Marktteilnehmer, dass die US-Notenbank die Zinsen weiterhin im gleichen Umfang anheben könnte. Statistiken, die am Freitag vom Arbeitsministerium veröffentlicht wurden, zeigen, dass die Zahl der Menschen, die außerhalb der Landwirtschaft arbeiten, im Laufe des Monats um 263.000 gestiegen ist. Aber die Arbeitslosenquote blieb mit 3,7% gleich. Die Anleger gingen davon aus, dass 200.000 Arbeitsplätze hinzukommen würden und die Arbeitslosenquote unverändert bei 3,7% bleiben würde.
Die Zahl für den Vormonat wurde geändert, um zu zeigen, dass es mehr Leute gab. Unter Berücksichtigung von Personen, die die Arbeitssuche aufgegeben haben, und Personen, die aufgrund der Wirtschaftslage Teilzeitjobs ausüben, zeigte eine vollständigere Messung der Arbeitslosigkeit, dass die Arbeitslosenquote auf 6,7% gesunken war.
Als die PMI-Daten von US ISM Services diese Woche veröffentlicht wurden und einen großen Sprung und eine Punktzahl von 56,5 zeigten, wurden Händler noch vorsichtiger. Einfach ausgedrückt sagen uns die Wirtschaftsdaten, dass die US-Wirtschaft wahrscheinlich in eine leichte Rezession geraten wird, wenn überhaupt. Aber ich denke, dass die USA immer noch einem großen Risiko durch die Möglichkeit höherer Zinsen oder einer sehr aggressiven Geldpolitik ausgesetzt sind. Wenn die Fed die Zinserhöhungsrate nicht verlangsamt, wird sich die US-Wirtschaft verlangsamen. Wenn die Zinsen zu hoch sind, hat die Fed keine andere Wahl als dies zu tun.
US-Aktienmarktes und die Inflation
Die zukünftige Richtung des US-Aktienmarktes hängt von einem einzigen Wirtschaftsindikator ab, der CPI-Zahl, die nächste Woche veröffentlicht wird. Der Bericht wird wahrscheinlich am Dienstag erscheinen und die Inflationsschätzung wird wahrscheinlich noch weiter nach unten gehen. Diese Zahl ging von 8,2% im Vormonat auf 7,7% im letzten Monat zurück.
Wenn der US-VPI auf 7,1% oder weniger fällt, muss sich die Fed meiner Meinung nach wegen der Inflation keine Sorgen machen. Denn der aktuelle Inflationstrend geht in die richtige Richtung, und es gibt genügend positive Faktoren, um die Zahl in den nächsten Monaten noch weiter nach unten zu drücken. Aber ein geringfügiger Rückgang, der weniger als 7,4% beträgt, könnte die Fed dazu bringen, ihre derzeitige aggressive Geldpolitik fortzusetzen.
Zusammenfassend ist die CPI-Zahl jetzt sehr wichtig. Wenn die US-CPI-Zahl weiter in vernünftiger Weise sinkt, ist es unwahrscheinlich, dass die Fed die Zinsen schnell erhöht, da dies dem Wirtschaftswachstum ohne Grund schaden würde. Der US-Aktienmarkt würde in diesem Fall gut abschneiden und die Weihnachtsrallye könnte in vollem Gange sein.
Wenn der Wert nicht den Erwartungen entspricht, könnte die Fed die Zinsen um weitere 75 Basispunkte anheben. Dies würde dazu führen, dass der US-Aktienmarkt noch stärker fallen würde. Markiere Dienstag in deinem Kalender und sei bereit für beide Ergebnisse.
